¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES en Colombia?

El monto mínimo varía según comisionista de bolsa, pero ronda entre $500,000 y $1,000,000 COP para abrir cuenta. Una vez abierta, puedes invertir desde tu comisionista; algunos TES en mercado secundario pueden comprarse con inversiones menores según disponibilidad. Consulta directamente con tu comisionista autorizada por la SFC sobre montos mínimos específicos.

¿Cómo se pagan los rendimientos de los TES?

Los TES pagan intereses (cupones) de forma periódica: algunos mensualmente, otros trimestralmente o semestralmente según el tipo de TES. Los cupones se abonen automáticamente en tu cuenta de dinero en la comisionista. Al vencimiento, recibes el cupón final más el capital invertido. Los cupones están gravados con impuesto sobre la renta según tu marginal fiscal; se liquida en declaración de renta ante DIAN.

¿Puedo vender mis TES antes del vencimiento?

Sí, los TES se pueden vender en cualquier momento a través del mercado secundario de la BVC. El precio depende de las tasas de interés vigentes: si tasas subieron, recibirás menos; si tasas bajaron, recibirás más. Esta es la ventaja de renta fija en mercado secundario: tienes liquidez. Pero si vendes con tasas altas, pueden hay pérdida nominal.

¿TES, CDT o cuentas remuneradas? ¿Cuál es mejor para perfil moderado?

Para perfil moderado, la combinación de los tres es óptima. CDT ofrece 11-13% EA* pero sin liquidez antes del vencimiento. TES ofrecen 10-11% EA* con liquidez en mercado secundario. Cuentas remuneradas dan 8-9%* pero máxima liquidez. Sugiere: 40% TES (plazo 3-5 años), 30% CDT (plazo 2-3 años), 30% cuenta remunerada. *Verifica tasas actuales con tu entidad; varían diariamente según mercado.

Cómo invertir en TES: Títulos de Tesorería para perfil moderado

Actualizado: 25 de abril de 2026

¿Qué son los TES y por qué invertir en ellos?

Los Títulos de Tesorería (TES) son instrumentos de renta fija emitidos por el Ministerio de Hacienda colombiano con rendimientos entre 10% y 11% EA según el plazo de vencimiento, según datos de BanRep de abril 2026. Son deuda pública de bajo riesgo porque están respaldados por el Gobierno Nacional, lo que los hace ideales para inversores con perfil moderado que buscan equilibrio entre seguridad y rentabilidad. A diferencia de los CDT que manejan bancos individuales, los TES se transan en mercado secundario a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), lo que significa que puedes comprarlos, venderlos o esperar al vencimiento según tus necesidades de liquidez. El plazo varía: hay TES a corto plazo (menos de 2 años), mediano plazo (2 a 5 años) y largo plazo (más de 5 años). Cada plazo ofrece tasas diferentes; generalmente los plazos más largos pagan más para compensar el riesgo de cambio en tasas de interés.

Rentabilidad según plazo

Los TES de corto plazo (8 meses a 1 año) rendían alrededor de 10.5% EA; mediano plazo (3 a 5 años) entre 10.8% EA; y largo plazo (10 años) cercano a 11% EA según BanRep. Estas tasas varían diariamente según oferta y demanda en el mercado secundario. Los rendimientos son fijos desde el momento de compra, brindando certeza en tu bolsillo.

Por qué son seguros

Los TES tienen riesgo de crédito muy bajo porque están respaldados por la capacidad de pago del Gobierno Nacional. Aunque existe riesgo de mercado (si vendes antes del vencimiento cuando las tasas han subido, recibirás menos), la seguridad es superior a inversiones en acciones o criptomonedas. Son ideales para portafolios moderados como complemento a acciones o fondos de inversión colectiva.

Pasos para invertir en TES desde Colombia

Para invertir en TES necesitas tener una cuenta abierta en una comisionista de bolsa autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). Las principales comisionistas operan en línea y permiten apertura de cuenta desde tu celular con cédula y datos bancarios. Una vez tengas cuenta abierta y hayas transferido dinero (monto mínimo generalmente entre $500,000 y $1,000,000 según la comisionista), accedes a la plataforma y buscas en la sección de Renta Fija o Mercado Secundario los TES disponibles. Filtras por fecha de vencimiento que te interese y colocas tu orden de compra con la cantidad de dinero que desees invertir. El sistema calcula automáticamente cuántos TES puedes comprar con tu presupuesto. Una vez confirmada, tu dinero queda invertido y comenzarás a recibir los cupones de interés (pagos periódicos) según el calendario del título. La liquidación ocurre en T+1 (el día siguiente hábil). En la SFC encontrarás el listado completo de comisionistas autorizadas con sus plataformas digitales.

Requisitos mínimos

Cédula de identidad colombiana (física o digital), correo electrónico activo, número de teléfono, datos de tu banco para transferencias, y mayoría de edad. El monto mínimo de inversión varía entre comisionistas pero ronda los $500,000 COP. No necesitas ser cliente de un banco específico; las comisionistas son intermediarios independientes.

Comisiones e impuestos

Las comisionistas cobran comisiones entre 0.5% y 1.5%* sobre el valor de la operación. Los rendimientos (cupones) están gravados con impuesto sobre la renta según tu nivel de ingresos; esto se liquida en tu declaración de renta anual ante la DIAN. *Verifica directamente con tu comisionista los porcentajes exactos, que pueden variar según volumen de transacción.

Estrategias de inversión en TES para perfil moderado

Los inversores moderados suelen usar dos estrategias principales con TES: la estrategia de Hold to Maturity (mantener hasta vencimiento) donde compras TES y esperas a que venza para recibir capital e intereses acumulados sin exposición a cambios de precio; y la estrategia de Trading donde compras y vendes TES en el mercado secundario según cambios en las tasas de interés esperando ganancias por diferencia de precio. Para perfil moderado se recomienda más la primera: selecciona TES con plazo que se alinee con tu objetivo (ej: si necesitas el dinero en 3 años, compra TES a 3 años). De esta forma sabes exactamente cuánto recibirás al vencimiento y no te preocupan fluctuaciones de mercado diarias. Complementariamente, muchos inversores moderados crean una 'escalera de TES' comprando montos iguales en TES de diferentes vencimientos (1, 3, 5 y 10 años) para diversificar plazos y garantizar acceso a dinero en diferentes momentos. Esta aproximación equilibra rentabilidad (TES largo plazo) con liquidez (TES corto plazo).

Hold to Maturity vs. Trading

Hold to Maturity elimina riesgo de mercado; recibes exactamente lo pactado. Trading requiere expertise en lectura de tasas y puede generar pérdidas si vendes cuando tasas suben. Para moderado, Hold to Maturity es menos estresante y más predecible.

Construcción de cartera diversificada

Invierte 30-50% de tu capital en TES, 20-30% en FIC (fondos de inversión colectiva) renta variable diversificado, 15-20% en cuentas remuneradas para liquidez, y 5-10% en acciones individuales. Los TES forman la base segura mientras otros activos generan potencial de crecimiento.

Riesgos y consideraciones antes de invertir

Aunque los TES son seguros en términos de riesgo de crédito, existen otros riesgos que debes considerar. El riesgo de tasa de interés es el más relevante: si las tasas de interés suben después de tu compra y decides vender antes del vencimiento, recibirás menos dinero porque otros inversores demandan descuento. Ejemplo: si compraste un TES a 10.5% y después el mercado ofrece TES nuevos a 11.5%, tu TES valdría menos en venta. El riesgo de inflación también aplica: si la inflación sube por encima del rendimiento de tu TES, pierdes poder adquisitivo real. Para abril 2026, la inflación anual era 3.8% según DANE, así que TES a 10%+ ofrecen buena protección real. El riesgo de liquidez es menor porque BVC tiene mercado secundario activo, pero en mercados estresados las comisiones pueden subir. Finalmente, existe riesgo de tasa de cambio si el peso se devalúa significativamente (aunque TES pagan en pesos, no dólares). Para mitigar, diversifica entre plazos y complementa con otros activos.

Riesgo de tasa de interés

Es el principal riesgo en TES. Si necesitas vender antes del vencimiento cuando tasas han subido, el precio cae. Mitiga comprando TES con plazo alineado a tu horizonte de inversión.

Protección contra inflación

Con rendimientos en 10-11% y inflación 2026 cerca de 3.8% (DANE), tu ganancia real es positiva. Los TES ajustables por inflación (TES UVR) ofrecen protección completa contra inflación, aunque su rentabilidad nominal es menor.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en TES en Colombia?: El monto mínimo varía según comisionista de bolsa, pero ronda entre $500,000 y $1,000,000 COP para abrir cuenta. Una vez abierta, puedes invertir desde tu comisionista; algunos TES en mercado secundario pueden comprarse con inversiones menores según disponibilidad. Consulta directamente con tu comisionista autorizada por la SFC sobre montos mínimos específicos.
¿Cómo se pagan los rendimientos de los TES?: Los TES pagan intereses (cupones) de forma periódica: algunos mensualmente, otros trimestralmente o semestralmente según el tipo de TES. Los cupones se abonen automáticamente en tu cuenta de dinero en la comisionista. Al vencimiento, recibes el cupón final más el capital invertido. Los cupones están gravados con impuesto sobre la renta según tu marginal fiscal; se liquida en declaración de renta ante DIAN.
¿Puedo vender mis TES antes del vencimiento?: Sí, los TES se pueden vender en cualquier momento a través del mercado secundario de la BVC. El precio depende de las tasas de interés vigentes: si tasas subieron, recibirás menos; si tasas bajaron, recibirás más. Esta es la ventaja de renta fija en mercado secundario: tienes liquidez. Pero si vendes con tasas altas, pueden hay pérdida nominal.
¿TES, CDT o cuentas remuneradas? ¿Cuál es mejor para perfil moderado?: Para perfil moderado, la combinación de los tres es óptima. CDT ofrece 11-13% EA* pero sin liquidez antes del vencimiento. TES ofrecen 10-11% EA* con liquidez en mercado secundario. Cuentas remuneradas dan 8-9%* pero máxima liquidez. Sugiere: 40% TES (plazo 3-5 años), 30% CDT (plazo 2-3 años), 30% cuenta remunerada. *Verifica tasas actuales con tu entidad; varían diariamente según mercado.